تداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأميركي (AUD/USD) قرب الحد العلوي لنطاق تماسك بين 0.7100 و0.7200، مستقراً حول 0.7200. وفي أواخر جلسة أميركا الشمالية ارتفع بنسبة 0.10%، وكان يتجه لإنهاء الأسبوع على مكاسب قدرها 0.84%.
أُشير إلى نموذج «ابتلاع شرائي» (شمعة صاعدة تبتلع جسم الشمعة الهابطة السابقة، ما يعكس تحوّل الميل لمصلحة المشترين) على أنه يحدّ من الهبوط، فيما بقي مؤشر القوة النسبية RSI (مؤشر يقيس قوة الزخم على مقياس من 0 إلى 100) فوق مستوى 50. وتشير هذه الصورة إلى زخم صعودي ضمن النطاق الحالي البالغ 100 نقطة (والنقطة في أزواج العملات الرئيسية تساوي 0.0001).
المستويات الفنية الرئيسية
تظهر المقاومة عند 0.7250، ثم 0.7282 (قمة 3 يونيو 2022) و0.7300. كما ورد مستوى إضافي عند 0.7661 (5 أبريل 2022).
إذا أغلق الزوج دون 0.7200، تشمل مستويات الدعم المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يوماً (SMA: متوسط أسعار الإغلاق لفترة محددة لتحديد الاتجاه) عند 0.7121، ثم 0.7100 والمتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوماً عند 0.7059. وتوضح هذه المستويات مناطق محتملة لاختبار الهبوط ضمن النطاق.
يتأثر الدولار الأسترالي بسياسة بنك الاحتياطي الأسترالي، وأسعار السلع، والأوضاع الاقتصادية في الصين. ويستهدف بنك الاحتياطي الأسترالي معدل تضخم بين 2% و3%، ويمكنه أيضاً استخدام «التيسير الكمي» (شراء السندات لزيادة السيولة وخفض كلفة الاقتراض) أو «التشديد الكمي» (تقليص مشتريات الأصول أو سحب السيولة بما يرفع كلفة الاقتراض) للتأثير في أوضاع الائتمان.
ويُعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، بإجمالي 118 مليار دولار سنوياً وفق بيانات 2021. كما يمكن لنتائج الميزان التجاري (الفرق بين قيمة الصادرات والواردات) أن تؤثر في العملة.
سياق السوق في 2025
عند النظر إلى الوضع من زاوية عام 2025، كان الميل الصعودي لزوج AUD/USD قرب 0.7200 يستند إلى إشارات فنية قوية مثل مؤشر RSI. وقد مثّل ذلك التماسك بيئة سوق مختلفة مقارنة بالوضع الحالي، فيما تغيّرت المحركات الأساسية، ولا سيما فروق أسعار الفائدة (الفارق بين أسعار الفائدة في بلدين وما يسببه من تدفقات نحو عملة ذات عائد أعلى)، بشكل واضح منذ ذلك الحين.
أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة النقدي (سعر الفائدة الأساسي) عند 4.35% لعدة أشهر حتى منتصف 2026 لمحاولة إعادة التضخم المرتفع إلى نطاق 2%-3%. لكن مع بقاء سعر الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي الأميركي أعلى، يظل فرق الفائدة داعماً للدولار الأميركي، ما يضغط على الزوج ويدفعه للتداول قرب 0.6650، أي أقل بكثير من مستويات التحليل السابق.
كما تراجع دعم السلع. وتستقر أسعار خام الحديد حالياً قرب 115 دولاراً للطن، أقل من مستويات أعلى شهدناها في أجزاء كبيرة من 2022 و2023. وفي الوقت نفسه، جاءت بيانات مؤشر مديري المشتريات الصناعي في الصين (PMI: مسح يقيس نشاط المصانع؛ فوق 50 يعني توسعاً ودون 50 يعني انكماشاً) متباينة، ما يرفع حالة عدم اليقين حول الطلب من أكبر شريك تجاري لأستراليا.
يشير هذا التحول إلى أن فرص الصعود للدولار الأسترالي محدودة حالياً. وينبغي لمتداولي المشتقات (أدوات مالية تستمد قيمتها من أصل مثل العملة) الانتباه إلى أن «التقلب الضمني» (توقعات السوق لحدة تحركات السعر والمستنتجة من تسعير الخيارات) كان متوسطاً، ما يعني أن السوق لا يتوقع تحركات حادة لكنه يضع في الحسبان مخاطر الهبوط. وأصبح نطاق 0.7100-0.7200 جزءاً من الماضي، وحلت محله منطقة تداول جديدة بين 0.6600 و0.6700.
مع هذه الضغوط، قد يدرس بعض المتداولين شراء «خيارات بيع» (Put: تمنح الحق في بيع بسعر محدد) بسعر تنفيذ (Strike: السعر المتفق عليه) دون 0.6600 للتحوط لاحتمال كسر الدعم، إذا جاءت البيانات الأسترالية ضعيفة أو بدت تصريحات الاحتياطي الفيدرالي أكثر تشدداً. ومن يرى أن الهبوط محدود قد يفكر في بيع «خيارات شراء» (Call: تمنح الحق في الشراء بسعر محدد) بعيدة عن السعر الحالي (Out-of-the-money: لا تكون مجدية حالياً) مثل 0.6800، بهدف تحصيل «علاوة الخيار» (Premium: المبلغ المدفوع/المقبوض مقابل عقد الخيار) مع الإقرار بقوة المقاومة. تساعد هذه الاستراتيجية على تحديد المخاطر والاستفادة من صعود محدود.
بالنظر إلى الفترة المقبلة، سيكون الاجتماع التالي لبنك الاحتياطي الأسترالي وبيانات التضخم الأميركية محفزين مهمين. وأي إشارة إلى أن البنك بات أكثر قلقاً بشأن النمو من التضخم قد تزيد زخم الهبوط. لذلك، من المهم متابعة هذه الأحداث لضبط المراكز أو رصد فرص في سوق الخيارات.
