تراجعت شركة إنفيديا (Nvidia Corp) (NVDA) ضمن نمط تصحيحي وفق نظرية موجات إليوت مكوّن من 7 حركات، وُصف بأنه هيكل WXY، لتدخل منطقة الدعم «الصندوق الأزرق» عند 205.93–187.94. وجاءت هذه الحركة ضمن تسلسل صاعد أوسع على الرسم البياني لأربع ساعات، حيث تم توصيف الهبوط على أنه تصحيح وليس كسراً هبوطياً. ومنذ ذلك الحين ارتد السعر من تلك المنطقة المتوقعة، ما يشير إلى تفاعل مع الدعم المنتظر.
وعقب الارتداد من الصندوق الأزرق، يتم عرض إدارة المخاطر للمراكز الشرائية التي جرى فتحها ضمن ذلك النطاق عبر نقل أوامر الوقف إلى نقطة التعادل أو تقليص الانكشاف مع تطور موجة التعافي. ولا يزال المسار القريب يميل إلى الصعود مع امتداد الارتداد، ويُعدّ التسلسل الصاعد قائماً ما دام سهم NVDA فوق مستوى الإبطال 163.50. ويعيد التحديث التأكيد على «الصندوق الأزرق» كمنطقة دعم عالية التكرار ضمن الاتجاه الأوسع.
تعافي إنفيديا وأنماط الأسعار التاريخية
نلاحظ تعافي سهم إنفيديا بعد تراجع تصحيحي وجد دعماً في نطاق 220–225 دولاراً، وهو نطاق كنا نتوقع ظهور المشترين عنده. وقد تفاعل السهم إيجاباً منذ ذلك الحين، ويؤكد هذا الارتداد رؤيتنا بأن الهبوط شكّل فرصة شراء. ويتسق هذا النمط مع تماسكيات سابقة، مثل تلك التي شهدناها في ربيع 2024، والتي سبقت موجة صعود كبيرة.
اتجاهات التقلب واستراتيجيات التداول
بالنسبة للمتداولين، بدأ الارتفاع الأخير في التقلب الضمني خلال موجة البيع بالتراجع مع استقرار السهم. وانخفض التقلب الضمني لأجل 30 يوماً من أكثر من 50% الأسبوع الماضي إلى مستوى أكثر استقراراً عند 42%، ما يجعل علاوات الخيارات أقل تكلفة قليلاً. وتشير هذه الحركة إلى تراجع القلق في السوق وأن حالة الذعر الفوري ربما انحسرت.
وينبغي على المتداولين الذين اشتروا خيارات شراء (Call) قرب القيعان الأخيرة إدارة تلك المراكز عبر جني جزء من الأرباح أو ترحيلها إلى سعر تنفيذ أعلى. ومع انكماش التقلب، يعد هذا توقيتاً مناسباً للنظر في فتح مراكز صعودية جديدة. ونرى فرصاً في شراء فروق الائتمان المدينة لخيارات الشراء (Call Debit Spreads) لاستهداف عودة نحو القمم التاريخية قرب 260 دولاراً.
وبالنظر إلى الارتداد القوي من الدعم، نرى أيضاً أن بيع فروق الائتمان لخيارات البيع خارج نطاق التنفيذ (Out-of-the-Money Put Credit Spreads) يمثل استراتيجية جاذبة. إذ يتيح تحصيل العلاوة على خيارات بيع بأسعار تنفيذ أدنى من مستوى الدعم عند 220 دولاراً للمتداولين الاستفادة من كلٍ من الميل الصعودي وتراجع التقلب. كما انخفضت نسبة البيع/الشراء (Put/Call) الخاصة بإنفيديا لدى بورصة شيكاغو للخيارات (CBOE) من 1.1 إلى 0.85 خلال الأسبوع الماضي، بما يشير إلى انتقال من الخوف نحو معنويات أكثر ميلاً للصعود.
ويظل الاتجاه الصاعد الأوسع قائماً بقوة ما دام السهم يحافظ على التداول فوق مستوى 205 دولارات المحوري، والذي يمثل قيعان الربع الأول من عام 2026. ويعد هذا المستوى نقطة الإبطال الرئيسية لهيكل الصعود الحالي. وأي ضعف يحافظ على التداول فوق هذه المنطقة ينبغي أن يُنظر إليه على أنه فرصة شراء.
