مؤشر نيكي يتجاوز مستوى 65,000 مع تراجع مخاطر النفط

أبرز النقاط

• تداول مؤشر نيكاي 225 عند 65,182.15 مرتفعاً 1,903.45 نقطة، أو 3.01%، بعد أن سجّل أعلى مستوى خلال الجلسة عند 65,425.15.
• تجاوز مؤشر نيكاي 225 القياسي مستوى 65,000 للمرة الأولى يوم الاثنين، فيما ساهم ضعف أحجام التداول خلال العطلات في تضخيم الحركة.
• هبطت أسعار النفط بأكثر من 5% بعد تصريح ترامب بأن محادثات الولايات المتحدة وإيران تسير «بشكل منظم وبنّاء».
• رغم ذلك ارتفع الذهب فوق 4,560 دولاراً بنحو 1%، ما يشير إلى أن المتعاملين لم يتخلّوا بالكامل عن أدوات الحماية.

تجاوز مؤشر نيكاي 225 الياباني مستوى 65,000 للمرة الأولى يوم الاثنين، مرتفعاً بأكثر من 3% مع تسعير المتعاملين لاحتمالات أقل لصدمة اقتصادية عالمية تقودها أسعار النفط. ولامس المؤشر مستوى قياسياً عند 65,409، فيما صعد مؤشر توبكس الأوسع نطاقاً (مؤشر لأسهم يابانية واسعة التغطية) بنسبة 1.2%.

على الرسم البياني للمنصة، جرى تداول نيكاي 225 عند 65,182.15 مرتفعاً 1,903.45 نقطة، أو 3.01%، عند 05/25 09:20:25 GMT+3. وبلغ أعلى مستوى خلال الجلسة 65,425.15، وأدنى مستوى 63,750.15، وافتتاح 63,750.15، وإغلاق 63,278.70.

قفزت الأسهم العالمية بينما تراجع النفط والدولار الأميركي مع تفاعل الأسواق مع احتمال التوصل إلى اتفاق ينهي الحرب مع إيران، إلا أن الغموض بشأن موعد إعادة فتح مضيق هرمز أبقى قدراً من الحذر. واعتماد اليابان الكبير على استيراد الطاقة يجعل نيكاي أكثر حساسية لتحسن أسعار النفط مقارنة بالعديد من الأسواق المتقدمة.

انحسار ضغط النفط يمنح اليابان دعماً واضحاً

تستورد اليابان معظم احتياجاتها من الطاقة، ويمر جزء كبير منها عبر مضيق هرمز. وعندما يتعطل هذا الممر أو يصبح خطيراً، ترتفع كلفة الوقود وفاتورة الواردات، وتزداد ضغوط التضخم (ارتفاع الأسعار). وعند تراجع هذه المخاطر تستجيب الأسهم اليابانية سريعاً.

جاء هذا الصعود بعد تصريحات دونالد ترامب بأن المفاوضات مع إيران تتقدم «بشكل منظم وبنّاء». وأضاف أن ممثلي الولايات المتحدة طُلب منهم «عدم التسرع في إبرام اتفاق»، ما حدّ من تسعير الأسواق لحل كامل في وقت قريب.

رغم ذلك، كان رد فعل متداولي النفط قوياً. فقد هبطت أسعار الخام بأكثر من 5%، لتتراجع عن جزء من موجة الصعود التي نتجت عن إغلاق الموانئ الإيرانية وتعطل حركة مضيق هرمز فعلياً في وقت سابق من هذا العام. ويمر عبر المضيق نحو خُمس إمدادات النفط العالمية، لذا فإن أي إعادة فتح ولو جزئية قد تخفف الضغط على قطاعات الوقود والشحن والقطاعات الحساسة للتضخم (التي تتأثر أرباحها سريعاً بتغير الأسعار).

وأفادت وكالة أسوشيتد برس بأن الخام الأميركي تراجع إلى 92.25 دولاراً بينما انخفض خام برنت إلى 99.38 دولاراً بعد حديث ترامب عن تقدم محادثات السلام مع إيران.

هذا التحول يفيد اليابان على عدة مستويات: انخفاض النفط يقلل كلفة الواردات، ويخفف الضغط على هوامش أرباح المصنّعين (الفرق بين الإيرادات والتكاليف)، ويدعم إنفاق الأسر، ويقلل احتمال أن يدفع التضخم المستورد بنك اليابان إلى تشديد أسرع للسياسة النقدية (رفع الفائدة أو تقليص التحفيز).

ضعف السيولة خلال العطلات يضخم الحركة

جاء الصعود أيضاً في ظل تداولات ضعيفة خلال العطلات. أُغلقت أسواق هونغ كونغ وكوريا الجنوبية، فيما كانت الأسواق الأميركية متوقفة بسبب عطلة «يوم الذكرى». ومع انخفاض السيولة (قلة أحجام البيع والشراء المتاحة)، قد تتضخم تقلبات الأسعار، خصوصاً عندما يظهر عامل مؤثر على الاقتصاد الكلي في بداية الأسبوع.

يفسر ذلك جزءاً من الارتفاع الحاد. فقد تفاعل المتعاملون مع تراجع ضغط النفط، وتفاؤل بأسهم الذكاء الاصطناعي، وضعف الدولار، إلا أن أجواء العطلات جعلت الصعود يبدو أكبر مما قد يكون عليه في جلسة عالمية مكتملة.

مع ذلك، فإن الحركة لها مبرر. لا تزال اقتصادات آسيا حساسة لأسعار الطاقة، واليابان في مقدمة هذا التعرض. وعندما هبط النفط، تحسنت البيئة الاقتصادية لأسهم ترتبط بهوامش أرباح الشركات المحلية، وإنفاق المستهلكين، وقدرة الصادرات على المنافسة (خصوصاً مع تراجع الدولار).

الذهب يحتفظ بطلب التحوّط

أظهرت حركة الذهب أن الأسواق أصبحت أكثر تفاؤلاً من دون أن تصل إلى حالة الاطمئنان الكامل. فحتى مع صعود الأسهم وتراجع النفط، ارتفعت أسعار الذهب قليلاً فوق 4,560 دولاراً صباح الاثنين بنحو 1%، مع إبقاء المتعاملين على «تحوطات» (مراكز تهدف لتقليل الخسارة إذا انعكس اتجاه السوق).

ارتفع الذهب بأكثر من 1% مع تراجع الدولار والنفط على خلفية احتمال اتفاق أميركي-إيراني، إذ بلغ سعر الذهب الفوري (سعر الشراء والبيع للتسليم الحالي) 4,557.46 دولاراً للأونصة، بينما سجلت عقود الذهب الأميركية الآجلة (عقود شراء أو بيع بسعر محدد للتسليم لاحقاً) 4,558.80 دولاراً.

هذا السلوك المختلط يلخص المزاج الحالي: المتعاملون يعودون إلى الأصول الأعلى مخاطرة، لكنهم ما زالوا يتوقعون تقلبات. وتبقى الأسواق شديدة التأثر بالعناوين الإخبارية.

التحليل الفني (قراءة حركة السعر)

قفز نيكاي 225 فوق 65,000 مرتفعاً بأكثر من 3% مع تراجع المخاوف الجيوسياسية (مخاطر السياسة والصراعات) وهدوء القلق من النفط، ما عزز شهية المخاطرة (الاستعداد لشراء أصول قد تتقلب لكنها تمنح عائداً أعلى) في الأسهم اليابانية.

• السعر الحالي: 65,182
• MA5: 62,463 (متوسط متحرك لـ5 جلسات: متوسط السعر لآخر 5 جلسات لتوضيح الاتجاه)
• MA10: 62,451 (متوسط متحرك لـ10 جلسات)
• MA20: 61,601 (متوسط متحرك لـ20 جلسة)

كسر المؤشر بشكل واضح منطقة «المقاومة» السابقة قرب 63,800 (مستوى كان يصعب تجاوزه بسبب زيادة عمليات البيع)، مع ميل المتوسطات المتحركة القصيرة الأجل للصعود بقوة. ولا يزال الزخم (قوة واتجاه الحركة السعرية) إيجابياً بعد أن دافع المشترون عن منطقة 62,000 في وقت سابق من هذا الشهر.

تعزز صعود اليابان مع انحسار القلق من النفط. وبوصفها مستورداً كبيراً للطاقة وتعتمد على طرق الشحن في الشرق الأوسط، منح تراجع المخاوف حول مضيق هرمز دفعة إضافية لنيكاي.

تقع «المقاومة» الأقرب الآن قرب 66,500، بينما ارتفع مستوى «الدعم» إلى نطاق 64,000–63,800 (مستويات يُتوقع أن يزيد عندها الطلب ويحد من الهبوط). وقد يحافظ الثبات فوق مستويات الاختراق على الزخم خلال الجلسات المقبلة.

يبقى الاتجاه العام صاعداً طالما ظل السعر فوق مجموعة المتوسطات المتحركة الصاعدة، واستقر مزاج المخاطرة عالمياً.

توقعات بحذر

يحافظ نيكاي 225 على ميل صاعد على المدى القصير ما دام فوق 62,463.17 و61,601.01 (مستويات فنية قريبة من المتوسطات المتحركة). وقد يدعم اختراق 65,425.15 التحرك نحو 66,680.55، خصوصاً إذا بقي النفط دون مستويات التوتر الأخيرة واستمرت المحادثات الأميركية-الإيرانية بالتقدم.

أما الهبوط دون 62,450.79 فقد يشير إلى أن ضعف السيولة خلال العطلات بالغ في تضخيم الصعود. وقد تتحدد الخطوة التالية وفقاً لمدى تحقق إعادة فتح مضيق هرمز، وما إذا كان النفط سيحافظ على مستوياته المنخفضة بعد تراجعه بأكثر من 5%، وكيف سيقيّم المستثمرون في اليابان أثر انخفاض كلفة الطاقة على قيمة السوق.

ابدأ التداول الآن – انقر هنا لإنشاء حساب حقيقي في VT Markets