الدولار الأسترالي/الدولار الأميركي يحافظ على مكاسبه مع تحسّن شهية المخاطرة

أبرز النقاط

• تداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأميركي (AUD/USD) عند 0.72430 مرتفعاً 0.00063، أو 0.09%، بعد أن سجّل أعلى مستوى خلال الجلسة عند 0.72482.
• ارتفع الدولار الأسترالي 0.1% إلى 0.7243 دولار بعد صعوده 0.7% يوم الأربعاء إلى أعلى مستوى في أربع سنوات عند 0.7277 دولار.
• تُظهر تسعيرات الأسواق احتمالاً بنحو 20% لرفع الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي في يونيو، و68% بحلول أغسطس، كما أن مستوى فائدة قريب من 4.60% مُسعّر تقريباً بالكامل لشهر سبتمبر.
• سجلت أستراليا أول عجز في تجارة السلع منذ 2017، مع قفزة واردات معدات مراكز البيانات وارتفاع شحنات الوقود.

حافظ الدولار الأسترالي على قربه من أعلى مستوياته الأخيرة يوم الخميس مع بقاء شهية المخاطرة العالمية قوية (أي استعداد المستثمرين لشراء أصول أكثر تقلباً بحثاً عن عائد أعلى). دعم ذلك آمال تهدئة التوتر في الشرق الأوسط وتراجع أسعار النفط وارتفاع الأسهم العالمية، ما أعاد الاهتمام بالعملات الحساسة للنمو مثل الدولار الأسترالي. ويُنظر إلى الدولار الأسترالي غالباً كمؤشر على النمو العالمي وثقة المستثمرين، وارتفع 0.1% إلى 0.7243 دولار.

صعد AUD/USD بنسبة 0.7% يوم الأربعاء إلى أعلى مستوى في أربع سنوات عند 0.7277 دولار. وتبرز مستويات مقاومة تالية (مناطق قد يصعب اختراقها صعوداً) عند قمم 2022 البالغة 0.72825 و0.7593. يضع ذلك الزوج قرب منطقة اختراق مهمة، لكن السوق يحتاج دعماً إضافياً من الأسهم، وطلب الصين، وتراجع النفط قبل ترجيح استمرار صعود أكبر.

كما ظل الدولار النيوزيلندي مدعوماً. وارتفع زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأميركي (NZD/USD) إلى 0.5960 دولار بعد صعوده 1.1% في الجلسة السابقة إلى أعلى مستوى في شهرين عند 0.5991. ويقع الدعم القريب (مستوى قد يوقف الهبوط) عند 0.5929، بينما تقع المقاومة عند 0.6012.

انخفاض أسعار النفط يخفف ضغوط التضخم

ساعد تراجع أسعار النفط السندات والأصول الأعلى مخاطرة. فهبوط النفط الخام يقلل خطر تسارع التضخم (ارتفاع الأسعار)، ما يخفف الضغط على البنوك المركزية لمواصلة رفع الفائدة. وتراجعت عوائد السندات الأسترالية لأجل 10 سنوات إلى 4.921% بعد أن لامست 5.087% الأسبوع الماضي. (العائد هو العائد السنوي المتوقع من السند، وارتفاعه غالباً يعني هبوط سعر السند).

وهذا مهم لزوج AUD/USD لأن الدولار الأسترالي يتأثر بعاملين. شهية المخاطرة القوية تدعم العملة. كما أن ارتفاع الفائدة المحلية يدعمها أيضاً. لكن إذا ارتفع التضخم كثيراً بسبب تكاليف الوقود والشحن، فقد يضعف النمو وتزداد الضغوط على الأسر.

قالت ماديسون كارترايت، كبيرة محللي الجيو-اقتصاد (تحليل تداخل الاقتصاد مع الجغرافيا السياسية) في بنك الكومنولث الأسترالي (CBA)، إن لدى الولايات المتحدة أسباباً اقتصادية وسياسية واستراتيجية قوية للحفاظ على وقف إطلاق النار والسعي إلى حل تفاوضي بحلول أواخر مايو أو بعد ذلك بقليل. وأضافت أنه لا يوجد حل عسكري متاح للولايات المتحدة، ما يجعل خفض التصعيد المسار الأكثر جاذبية. وساعد هذا التصور الأسواق على تقليص جزء من «علاوة الحرب» التي كانت مُسعّرة في النفط والدولار الأميركي (أي ارتفاع الأسعار بسبب مخاطر النزاع).

رهانات رفع الفائدة تدعم الدولار الأسترالي

رفع بنك الاحتياطي الأسترالي الفائدة بمجموع 75 نقطة أساس إلى 4.35% خلال آخر ثلاثة اجتماعات. (نقطة الأساس تساوي 0.01%). وتشير تسعيرات الأسواق حالياً إلى احتمال بنحو 20% لرفع جديد في يونيو، واحتمال 68% لخطوة في أغسطس، كما أن فائدة قرب 4.60% باتت مُسعّرة تقريباً بالكامل لشهر سبتمبر.

أصبح بنك الاحتياطي الأسترالي أكثر حذراً لأن صدمة الطاقة العالمية جعلت التضخم أصعب في السيطرة. ورفع البنك توقعاته للتضخم وخفض توقعات النمو والتوظيف. وتشير التحديثات إلى أن التضخم العام (قراءة التضخم الرئيسية) قد يبلغ ذروته قرب 5%، وأن النمو الاقتصادي قد يتباطأ إلى 1.3% بحلول نهاية 2026، وأن البطالة قد ترتفع إلى 4.7%.

يمنح ذلك الدولار الأسترالي ميزة في العائد (أي فائدة أعلى مقارنة ببعض العملات)، لكن بصورة غير مستقرة. فالفائدة الأعلى قد تدعم AUD/USD إذا بقي النمو متماسكاً، لكنها قد تصبح عبئاً إذا ضعفت أوضاع الأسر وثقة الشركات والتجارة. حالياً يتعامل المتداولون مع تشديد السياسة النقدية (رفع الفائدة) على أنه عامل داعم مع تحسن مزاج المخاطرة عالمياً.

بيانات التجارة تضيف إشارة تحذير محلية

قدمت بيانات التجارة لشهر مارس سبباً للحذر. فقد سجلت أستراليا أول عجز في تجارة السلع منذ 2017، مع ارتفاع واردات معدات المعالجة نتيجة توسع بناء مراكز البيانات. كما قفزت واردات الوقود بعدما رفعت حرب الخليج الأسعار، وسعت الحكومة الأسترالية لتأمين شحنات إضافية من البنزين والديزل لتلبية الطلب.

أظهرت بيانات مكتب الإحصاء الأسترالي أن رصيد السلع المعدّل موسمياً (أي بعد إزالة تأثيرات المواسم) انخفض بمقدار 6.867 مليارات دولار أسترالي في مارس، ليسجل عجزاً قدره 1.841 مليار دولار أسترالي. وتراجعت الصادرات 1.214 مليار دولار أسترالي، أو 2.7%، بينما ارتفعت الواردات 5.652 مليارات دولار أسترالي، أو 14.1%، بدعم من معدات معالجة البيانات (أجهزة ومعدات تُستخدم في تشغيل أنظمة الحوسبة ومراكز البيانات).

يشير التحول إلى العجز إلى أن صافي الصادرات (الصادرات ناقص الواردات) قد يضغط على النمو خلال الربع. لكن الصورة ليست سلبية بالكامل؛ فجزء من زيادة الواردات يعكس استثمارات الشركات مع بناء مراكز البيانات. وقد يعني ذلك أثراً سلبياً مؤقتاً على التجارة يقابله لاحقاً تحسن في الإنتاجية والبنية التحتية، خصوصاً إذا استمر ارتفاع الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي.

التحليل الفني

يتداول AUDUSD قرب 0.7243 مواصلاً صعوداً تدريجياً مع بقاء الزخم الصعودي (قوة الحركة باتجاه الارتفاع) قائماً. وحافظ الزوج على اتجاه صاعد منذ ارتداده من قيعان أواخر مارس، ويختبر الآن مستويات شوهدت آخر مرة خلال موجة صعود يناير.

من منظور التحليل الفني، تبقى البنية صعودية. يتحرك السعر فوق المتوسط المتحرك لـ5 أيام (0.7205) والمتوسط المتحرك لـ10 أيام (0.7185)، وكلاهما يتجه للأعلى ويشكل دعماً قريباً. كما أن المتوسط المتحرك لـ20 يوماً (0.7162) أدنى من السعر الحالي ويتجه للأعلى أيضاً، ما يعزز قوة الاتجاه الأوسع. (المتوسط المتحرك هو متوسط سعر خلال فترة محددة ويُستخدم لتحديد الاتجاه).

مستويات رئيسية للمتابعة:

• الدعم: 0.7205 → 0.7185 → 0.7162
• المقاومة: 0.7248 → 0.7280 → 0.7337

يختبر السعر الآن منطقة مقاومة 0.7248، وهي أعلى مستوى للحركة الحالية. وقد يفتح اختراق واضح فوق هذا المستوى الطريق نحو 0.7280، مع إمكانية صعود إضافي إلى 0.7337 إذا استمر الزخم الصعودي.

في المقابل، يعمل 0.7205 كدعم قريب، بما يتماشى مع اتجاه المدى القصير. وقد يؤدي كسر هذا المستوى إلى تراجع نحو 0.7185، مع بقاء الميل الصعودي العام قائماً طالما استقر السعر فوق المتوسط المتحرك الصاعد لـ20 يوماً.

بشكل عام، يبقى AUDUSD ضمن اتجاه صاعد قوي مع تراجعات محدودة، ما يعكس استمرار الطلب على الدولار الأسترالي مع تحسن شهية المخاطرة. يقترب الزوج من منطقة مقاومة مهمة، لكن الزخم ما زال يميل لصالح المشترين طالما بقي السعر فوق مستويات الدعم القريبة.

توقع حذر

يحافظ AUD/USD على نظرة إيجابية طالما بقي فوق 0.72053 و0.71850. وقد يدعم الإغلاق اليومي فوق 0.72825 (إغلاق نهاية اليوم) تحركاً نحو 0.73373، خصوصاً إذا استمرت الأسهم قوية، وواصل النفط التراجع، وبقيت توقعات رفع الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي مُسعّرة في السوق.

أما الهبوط دون 0.71628 فسيشير إلى تراجع الزخم. وتتمثل أبرز المخاطر في عودة ارتفاع أسعار النفط، أو قوة الدولار الأميركي، أو ضعف الطلب من الصين، أو ظهور دلائل على أن عجز التجارة الأسترالية يتحول إلى ضغط أوسع على النمو بدلاً من كونه زيادة واردات مرتبطة بالاستثمار.

ابدأ التداول الآن – انقر هنا لإنشاء حساب حقيقي في VT Markets