أبرز النقاط
- تم تداول سهم إنفيديا عند 221.27 مرتفعاً 2.18 أو 1.00% بعد أن سجل أعلى مستوى في الجلسة عند 223.63.
- ارتفع السهم بنحو 1.5% في التداولات الليلية بعد انضمام جنسن هوانغ إلى وفد الرئيس دونالد ترامب المتجه إلى الصين.
- إيرادات إنفيديا من الصين تراجعت فعلياً إلى الصفر بعد أن بلغت 25 مليار دولار وشكّلت 32% من الإيرادات الإجمالية في 2024.
- نتائج الربع الأول تصدر في 20 مايو، مع توقعات بارتفاع الإيرادات 79% إلى 78.98 مليار دولار، وزيادة الربح المعدّل 119% إلى 1.78 دولار للسهم.
ارتفع سهم إنفيديا مع تفاعل المتداولين مع انضمام الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ إلى وفد الرئيس دونالد ترامب لإجراء محادثات رفيعة المستوى في بكين. وتم تداول السهم عند 221.27 مرتفعاً 2.18 أو 1.00% عند 05/12 22:59:58 GMT+3. وبلغ أعلى مستوى في الجلسة 223.63 وأدنى مستوى 214.91، بينما كان الافتتاح عند 218.37 والإغلاق عند 219.09.
صعدت الأسهم بنحو 1.5% في التداولات الليلية قبل يوم الأربعاء وأصبحت الأكثر تداولاً على Stocktwits (منصة تواصل للمستثمرين لمتابعة الأسهم). وجاءت الحركة بعد تأكيد ترامب أن هوانغ ضمن الرحلة، بعد تقارير سابقة أفادت بعدم إدراجه.
وأفادت CNBC بأن هوانغ سافر إلى ألاسكا للانضمام إلى رحلة طائرة الرئاسة الأميركية (Air Force One) المتجهة إلى بكين يوم الثلاثاء، فيما قال ترامب لاحقاً في منشور على Truth Social عند 11:09 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي إن هوانغ كان بالفعل على متن الطائرة.
تمنح هذه الزيارة إنفيديا حضوراً مباشراً في واحدة من أهم دوائر صنع القرار المؤثرة في الأسواق. ومن المقرر أن يلتقي ترامب بالرئيس الصيني شي جين بينغ يومي الخميس والجمعة، مع تركيز على التجارة والتكنولوجيا وأمن الطاقة وإيران وتايوان وإتاحة الوصول إلى الأسواق (أي مدى قدرة الشركات الأجنبية على البيع والعمل داخل السوق). ويسافر ترامب مع مجموعة من قادة الأعمال في إطار مساعٍ لتهدئة التوتر مع بكين مع الإبقاء على الضغط في الملفات الاستراتيجية.
الوصول إلى الصين يظل العامل الأكثر ضغطاً
تتصدر الصين النقاش حول تقييم سهم إنفيديا. فقد ارتفعت معنويات المتداولين تجاه أسهم شركات الرقائق، لكن إنفيديا تأخرت عن بعض شركات القطاع بسبب قيود التصدير الأميركية التي أضرت بأعمالها في الصين.
وقال هوانغ مؤخراً إن إيرادات إنفيديا من الصين هبطت عملياً إلى الصفر. وقبل عامين فقط، حققت إنفيديا 25 مليار دولار مبيعات من الصين، بما يعادل 32% من إجمالي الإيرادات في 2024. هذا التراجع الحاد يجعل المستثمرين يترقبون أي إشارات سياسية من واشنطن وبكين.
قد تساعد محادثات بكين إذا فتحت مجالاً لبيع شرائح ذكاء اصطناعي متوافقة مع القواعد الأميركية (أي منتجات مسموح بتصديرها وفق القيود)، أو إذا قدمت إطاراً أوضح لتجارة الرقائق. وقد حاولت إنفيديا بالفعل الالتفاف على قيود التصدير عبر طرح شرائح مخصصة للسوق الصينية تتوافق مع المتطلبات، لكن المخاطر السياسية ما زالت مرتفعة. أي تخفيف للقيود قد يرفع توقعات الإيرادات، بينما قد يؤدي التشدد إلى استمرار تأثير الصين السلبي حتى مع قوة الطلب على الذكاء الاصطناعي في أسواق أخرى.
نتائج الربع الأول ستكون الاختبار التالي
تعلن إنفيديا نتائج الربع المالي الأول في 20 مايو. وأكدت الشركة أن مؤتمر إعلان النتائج (مكالمة مع المستثمرين لشرح الأداء والتوقعات) سيعقد يوم الأربعاء 20 مايو عند 2 ظهراً بتوقيت المحيط الهادئ أو 5 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي.
يتوقع المحللون ربعاً قياسياً جديداً. ومن المنتظر أن ترتفع الإيرادات 79% إلى 78.98 مليار دولار، فيما يُتوقع أن يزيد الربح المعدّل (ربح بعد استبعاد بنود غير متكررة لتوضيح الأداء الأساسي) 119% إلى 1.78 دولار للسهم. وتشير تقديرات السوق القريبة إلى إيرادات إجماعية بنحو 78.89 مليار دولار وربح معدل للسهم (EPS: ربحية السهم) عند 1.77 دولار.
قد يبقى تفاعل السوق صعب التوقع. فقد أدت النتائج السابقة الأفضل من المتوقع إلى رد فعل سلبي لأن المتداولين كانوا قد سعّروا النتائج القوية مسبقاً (أي انعكست التوقعات في السعر). هذه المرة، يحتاج السهم إلى أكثر من تجاوز التوقعات. وسيراقب المستثمرون إيرادات مراكز البيانات، والطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي، وهوامش الربح الإجمالية (نسبة الربح قبل المصاريف التشغيلية)، والتعليقات بشأن الصين، وأي تحديث حول الطلب على المنتجات المقيدة بالتصدير.
تفاؤل الذكاء الاصطناعي ما زال يدعم السهم
لا تزال موجة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي قوية. وتبقى إنفيديا في قلب نمو مراكز البيانات، وطلب تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي (تعليم النموذج باستخدام بيانات كبيرة)، وعمليات الاستدلال (Inference: استخدام النموذج لإنتاج إجابات بعد تدريبه)، وإنفاق البنية التحتية السحابية. وكانت إنفيديا تتوقع مبيعات للربع المالي الأول عند 78 مليار دولار بهامش زيادة أو نقص 2%، أعلى من متوسط توقعات المحللين آنذاك البالغ 72.60 مليار دولار.
هذا الطلب يمنح المتفائلين دعماً واضحاً. إذ تواصل شركات الحوسبة السحابية والحكومات والشركات الإنفاق على بنية الذكاء الاصطناعي. وتضيف رحلة بكين عاملاً سياسياً قد يحرك السهم إلى جانب قصة الأرباح.
مع ذلك، تعتمد المرحلة المقبلة للسهم على قدرة إنفيديا على ربط نمو الذكاء الاصطناعي بإعادة فتح السوق الصينية. وإذا ظهرت لهجة أكثر إيجابية بشأن الصين من ترامب أو شي أو هوانغ، فقد يقلص السهم جزءاً من الفجوة مقارنة بمؤشر SOXX (صندوق متداول يتتبع أسهم شركات الرقائق). أما إذا ظلت قيود التصدير كما هي، فقد ينظر المتداولون إلى الصعود على أنه موجة معنويات قصيرة الأجل لا تغييراً أساسياً طويل الأجل.
التحليل الفني
يواصل سهم إنفيديا تعافياً صاعداً، مع تداوله قرب 221.27 بعد ارتفاعه من قاع أبريل قرب 164.24. وتبدو حركة السعر إيجابية مع تسارع الزخم مجدداً مع اقتراب السعر من الحد العلوي لنطاق تحركه خلال الأشهر الماضية.
فنياً، يبقى الاتجاه صاعداً:
- MA5: 214.94 (المتوسط المتحرك لخمسة أيام: متوسط سعر الإغلاق لآخر 5 جلسات)
- MA10: 207.89 (المتوسط المتحرك لعشرة أيام)
- MA20: 205.78 (المتوسط المتحرك لعشرين يوماً)
تتحرك المتوسطات القصيرة أعلى متوسط 20 يوماً، بينما يتداول السعر فوق جميع خطوط الاتجاه الرئيسية. غالباً ما يشير هذا الترتيب إلى زخم صاعد قوي وسيطرة المشترين.
مستويات مهمة للمتابعة:
- الدعم القريب: 214 → 208 (مستوى قد يختبره السهم عند التراجع)
- الدعم الرئيسي: 205 → 194
- المقاومة: 223 → 228.50 (مستوى قد يواجه عنده صعوبة في الصعود)
كان الاختراق الأخير فوق منطقة 210 مهماً لأنه أكد استمرار الاتجاه بعد فترة تماسك (تحرك عرضي) خلال أواخر أبريل. ومنذ ذلك الحين حافظ المشترون على الزخم ليدفعوا السهم نحو منطقة المقاومة قرب 223–228.
وتُعد هذه المنطقة الاختبار التالي. وقد يفتح اختراق مستدام فوق 228 الطريق لموجة صعود جديدة، خصوصاً إذا بقيت المعنويات تجاه أسهم الذكاء الاصطناعي قوية ضمن قطاع الرقائق.
على الجانب الهابط، تقع أول طبقة دعم قرب المتوسطين المتحركين لـ5 أيام و10 أيام حول 214–208. وطالما بقي السعر أعلى هذه المنطقة، فمن المرجح استمرار الزخم الصاعد على المدى القصير.
كما تحسن حجم التداول (Volume: عدد الأسهم المتداولة) خلال موجة الصعود الأخيرة، ما يعزز مصداقية حركة الاختراق. ولا يزال السوق يسعّر طلباً قوياً على بنية الذكاء الاصطناعي، وإنفاق الشركات العملاقة على السحابة، واستثمارات الرقائق المرتبطة بتوسع مراكز البيانات.
وأصبح المشهد الاقتصادي العام أكثر دعماً لأسهم النمو مع تزايد تموضع المتداولين لاحتمال خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأميركي) للفائدة لاحقاً هذا العام. وتفيد توقعات الفائدة الأقل عادة شركات التكنولوجيا سريعة النمو، ومنها إنفيديا.
حالياً، يحتفظ سهم إنفيديا باتجاه صاعد واضح، لكنه يقترب من منطقة مقاومة مهمة قرب القمم الأخيرة. وقد يعزز التحرك الواضح فوق 223–228 الزخم الحالي.
توقعات حذرة
يبقى الميل الصاعد على المدى القصير قائماً ما دام السهم أعلى 214.94 و207.89. كما أن اختراق 223.63 قد يدعم اختبار 228.49، خصوصاً إذا جاءت أخبار الصين إيجابية واستمر نشاط المستثمرين الأفراد.
أسئلة المتداولين
كم يبلغ سعر تداول سهم إنفيديا اليوم؟
تم تداول سهم إنفيديا عند 221.27 مرتفعاً 2.18 أو 1.00%. وبلغ أعلى مستوى في الجلسة 223.63 وأدنى مستوى 214.91، بينما كان الافتتاح عند 218.37 والإغلاق عند 219.09.
لماذا يرتفع سهم إنفيديا؟
يرتفع سهم إنفيديا بعد انضمام الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ إلى وفد الرئيس دونالد ترامب المتجه إلى الصين. ويراقب المستثمرون ما إذا كانت محادثات بكين قد تحسن الوصول إلى السوق للشركات الأميركية، خاصة إنفيديا.
وارتفع السهم بنحو 1.5% في التداولات الليلية قبل يوم الأربعاء وأصبح الأكثر تداولاً على Stocktwits.
لماذا يُعد انضمام جنسن هوانغ لرحلة ترامب إلى الصين مهماً؟
يوفر انضمام جنسن هوانغ حضوراً مباشراً لإنفيديا في محادثات أميركية-صينية رفيعة المستوى. وتبقى الصين عاملاً ضاغطاً على السهم لأن قيود التصدير الأميركية قلصت الأعمال هناك.
وأي إشارة إلى تحسن الوصول إلى الصين قد تدعم توقعات النمو وترفع معنويات قطاع الرقائق.
كم خسرت إنفيديا من إيرادات الصين؟
بحسب تصريحات هوانغ الأخيرة، تراجعت إيرادات إنفيديا من الصين فعلياً إلى الصفر.
وقبل عامين فقط، حققت إنفيديا 25 مليار دولار مبيعات من الصين، بما يعادل 32% من إجمالي إيرادات الشركة في 2024. ويبقي هذا التراجع الحاد سياسة الصين في صلب النظرة للسهم.
من يشارك أيضاً في وفد ترامب إلى الصين؟
يضم وفد ترامب أكثر من 12 قائداً من قطاع الأعمال الأميركي، منهم إيلون ماسك، وتيم كوك، ولاري فينك، وستيفن شوارزمان، وكيلي أورتبرغ، وبراين سايكس، وجين فريزر، ولاري كولب، وديفيد سولومون، وسانجاي ميهروترا، وكريستيانو أمون.
ومن المتوقع أن يشارك الوفد في محادثات مع الرئيس الصيني شي جين بينغ يومي الخميس والجمعة.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لإنشاء حساب حقيقي في VT Markets
