ذكر تحديث بتاريخ 9 يونيو حول مبدأ موجات إليوت (EWP) لمؤشر أشباه الموصلات (SOX) أن الموجة الحمراء iii قد اكتملت بعد تجاوز مستوى 161.80% عند 13,336 دولاراً بفارق 662 نقطة؛ ثم أشار إلى توقّف للموجة الحمراء iv بالقرب من 10,185 دولارات، مُستمدّاً من 9,523 دولارات إضافة إلى 662 نقطة، ضمن نطاق أوسع بين 10,390 و11,490 دولاراً. وأضاف التحديث أن حركة الموجة الحمراء v ما زالت قائمة، مستهدفة 15,000 دولار (+/- 1,000 دولار). ومنذ ذلك الحين، سجّل SOX قاعاً عند 11,794 دولاراً في 9 يونيو قبل أن يبلغ ذروة عند 14,655 دولاراً في 22 يونيو، ما أبقى الإطار—الذي يستخدم أيضاً العوائد المستقبلية إلى جانب EWP—متسقاً مع حركة الأسعار اللاحقة.
وصل التصحيح إلى المستويات المشار إليها، لكنه اعتُبر قصيراً للغاية كي يُصنَّف كموجة حمراء iv بدرجة متوسطة، ما استدعى إعادة تسمية الموجات بدرجة واحدة: باتت قمة 22 يونيو تُعدّ الآن الموجة الحمراء iii، في حين توصف الموجة الحمراء iv بأنها قيد التشكّل، مع هدف مقصود بين 10,870 و11,765 دولاراً. ومن تلك القمة، تُحسب الحركة الهابطة على أنها خمس موجات للموجة الرمادية a/i، بينما يجري حالياً ارتداد بثلاثة أضلاع (الموجة البرتقالية a وb وc) مع مرجع شائع c=a عند فجوة 14,472 دولاراً؛ ومن هناك، يُتوقع أن يتجه الضلع التالي نحو نحو 12,000–12,900 دولار، اعتماداً على ما إذا كانت W-c/iii تساوي 1.618 مرة من W-a/i أو تطابقها. ويعني الإخفاق في بلوغ 14,472 دولاراً قبل كسر القاع الحالي أن الموجة الرمادية b/ii انتهت مبكراً، كما يُشار إلى أن الاستهداف السابق أصاب 6 من 8 نطاقات، مع استمرار توقع نطاق الموجة الرمادية c/iii بعد تحقق نطاق الموجة الرمادية b/ii.
توقعات مؤشر أشباه الموصلات وفرص التداول
نعتقد أن مؤشر أشباه الموصلات (SOX) سجّل قمته في 22 يونيو ويدخل الآن مرحلة تصحيحية، ما يوفّر فرصاً محددة للمتداولين. هذا الرأي تدعمه بيانات حديثة، بما في ذلك إرشادات الربع الثالث 2026 الأضعف من المتوقع التي أصدرها الأسبوع الماضي أحد كبار مصنّعي رقائق الذاكرة. ويُعدّ هذا النمط تراجعاً طبيعياً ضمن اتجاه صاعد أكبر، على غرار ما رصدناه خلال دورة عام 2021 قبل الانطلاقة الرئيسية التالية.
على المدى القريب، نتوقع ارتداداً قصير الأجل باتجاه مستوى 14,472 دولاراً لملء فجوة سعرية حديثة. هذا التحسن المؤقت يجعل من غير الحكيم بناء مراكز بيع (Short) عدوانية في الوقت الراهن. كما ارتفع التقلب الضمني على خيارات SOX بنحو 15% مقارنة بمستويات يونيو المتدنية، ما يشير إلى أن السوق بدأ يستبق هذا الهبوط المرتقب.
الاستراتيجية والتموضع التكتيكي
تتمثل استراتيجيتنا في مراقبة هذا الارتفاع بحثاً عن بوادر فقدان الزخم قرب منطقة الهدف عند 14,472 دولاراً. وسيكون انعكاس المسار في تلك المنطقة هو الإشارة لبدء مراكز ذات ميل هبوطي، مثل شراء عقود خيارات البيع (Puts) باستحقاقات أغسطس 2026. ويتوافق ذلك مع أحدث قراءة لمؤشر فيلادلفيا الفيدرالي للصناعة التحويلية، الذي أشار إلى تباطؤ في طلبات التكنولوجيا الجديدة.
وبمجرد فشل الارتداد، نتوقع أن يستهدف الضلع الهابط التالي نطاق 12,000 إلى 12,900 دولار. وثقتنا مرتفعة، إذ نجح هذا النهج القائم على مبدأ موجات إليوت في تحديد 6 من آخر 8 نقاط انعطاف رئيسية في هذا المؤشر. وينبغي هيكلة مراكز المشتقات للاستفادة من هذا التراجع المتوقع حتى أواخر يوليو أو أغسطس.
